GXO Logistics, Inc. GXO

Faits marquants

• Chiffre d'affaires du premier trimestre record de 2,3 milliards de dollars, une hausse de 12 % en glissement annuel ; croissance du chiffre d'affaires organique¹ de 7 % ; bénéfice net attribuable à GXO de 25 millions de dollars ; BAIIDA ajusté¹ de 158 millions de dollars ; BPA dilué de 0,21 $ et BPA dilué ajusté¹ de 0,49 $
• Prévisions des bénéfices pour l'ensemble de l'exercice 2023 à la hausse :
  • Augmentation du BPA dilué ajusté de 0,10 $, il devrait maintenant être compris entre 2,40 et 2,60 $
  • Augmentation du BAIIDA ajusté de 15 millions de dollars, il devrait maintenant être compris entre 715 et 745 millions de dollars

Faits marquants de l'activité

• Le pipeline de vente se développe pour atteindre environ 2,3 milliards de dollars, soit une hausse par rapport au quatrième trimestre 2022
• Forte dynamique au premier semestre avec de nouvelles victoires, comprenant la signature par GXO de son contrat à revenu annuel le plus important de son histoire
• Chiffre d'affaires supplémentaires 2023 de 782 millions de dollars produit au cours du premier trimestre
• Le taux de rétention des revenus demeure à hauteur de 95-100 %
• Chiffre d'affaires de l'e-commerce du premier trimestre en hausse de 34% en glissement annuel ; chiffre d'affaires de la logistique inverse en hausse de 50 % en glissement annuel
• Déploiement record de la technologie opérationnelle, en hausse de 64 % en glissement annuel
• Le produit GXO Direct est étendu au Royaume-Uni ; un déploiement en Europe continentale est prévu plus tard cette année
  

GREENWICH, Connecticut, 11 mai 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre 2023.

Malcolm Wilson, président-directeur général de GXO, a déclaré : « Nous avons réalisé un excellent début d'année, les solides résultats en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice net démontrant la force et la prévisibilité de nos activités. Au premier trimestre, nous avons produit un chiffre d'affaires record de 2,3 milliards de dollars, soit une hausse de 12 % en glissement annuel ; 25 millions de dollars de bénéfice net attribuable à GXO ; et 158 millions de dollars de BAIIDA ajusté, reflétant des performances opérationnelles fantastiques.

« Nous avons démarré l'année en signant de nouveaux partenariats palpitants et en étendant nos relations à travers de multiples secteurs et marchés verticaux, plusieurs projets transformateurs étant en passe de porter leurs fruits. Notre nouveau projet avec Sainsbury’s, un détaillant alimentaire de premier plan au Royaume-Uni, est le contrat à revenu annuel le plus important décerné dans l'histoire de GXO et représente près d'1 milliard de dollars de valeur à vie. Jusqu'à la fin du mois d'avril, nous avons produit plus de 800 millions de dollars de revenus supplémentaires pour 2023, tout en portant notre pipeline vers un niveau quasi-record.

« Nous avons observé une hausse de l'externalisation et de l'automatisation au cours du trimestre. La technologie opérationnelle a bénéficié d'une augmentation record de 64 % en glissement annuel, et nous accélérons notre déploiement de l'intelligence artificielle, qui favorise considérablement la productivité. Nous avons aussi continué à réaliser de grands progrès sur nos initiatives clés : nous observons les avantages de notre programme d'efficacités central plus tôt que prévu, et l'intégration de Clipper est majoritairement terminée, permettant à GXO d'accélérer l'expansion de GXO Direct, notre solution de partage d'utilisateurs faisant figure de leader dans le secteur, au Royaume-Uni.

« Nos performances du premier trimestre, nos victoires solides, notre pipeline grandissant et notre excellente exécution nous positionnent fermement pour réaliser nos prévisions rehaussées pour 2023 et nos objectifs pour 2027. Il s'agit d'une année palpitante et nous observons une opportunité considérable de nous tailler une part de marché et développer nos activités. »

_______________
¹  Pour les définitions des mesures non conformes aux PCGR, voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.

Résultats du premier trimestre 2023

Le chiffre d'affaires a augmenté pour atteindre 2,3 milliards de dollars, une hausse de 12 % en glissement annuel par rapport à 2,1 milliards de dollars pour le premier trimestre 2022. Le chiffre d'affaires organique a augmenté de 7 %.

Le bénéfice d'exploitation a augmenté pour atteindre 42 millions de dollars, une hausse de 14 % en glissement annuel par rapport à 37 millions de dollars pour le premier trimestre 2022.

Reflétant l'impact des éléments non opérationnels, y compris les taux de change de devises étrangères, les dépenses d'intérêts et les revenus de pension réduits, le bénéfice net attribuable à GXO s'est élevé à 25 millions de dollars, comparativement à 37 millions de dollars pour le premier trimestre 2022. Le bénéfice dilué par action s'est élevé à 0,21 $, comparativement à 0,32 $ pour le premier trimestre 2022.

Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ajusté (« BAIIDA¹ » ajusté) a augmenté pour atteindre 158 millions de dollars, comparativement à 155 millions de dollars au premier trimestre 2022.

Le bénéfice net attribuable à GXO¹ ajusté s'est élevé à 59 millions de dollars, comparativement à 68 millions de dollars pour le premier trimestre 2022. Le bénéfice par action¹ dilué ajusté s'est élevé à 0,49 $, comparativement à 0,59 $ pour le premier trimestre 2022.

GXO a généré 39 millions de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, comparativement à 46 millions de dollars pour le premier trimestre 2022. Au premier trimestre 2023, GXO a utilisé 43 millions de dollars de flux de trésorerie disponible¹ par rapport à 16 millions de dollars pour le premier trimestre 2022, reflétant la saisonnalité typique.

Solde de trésorerie et endettement en cours

Au 31 mars 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que l'endettement en cours se sont élevés à 426 millions de dollars et 1 781 millions de dollars respectivement dans le cadre du bilan de classe investissement de GXO.

Prévisions pour 2023

Les perspectives financières actuelles de GXO pour 2023 sont les suivantes :

• Croissance du chiffre d'affaires organique¹ de 6 % à 8 % ;
• BAIIDA ajusté¹ de 715-745 millions de dollars (en hausse par rapport à 700-730 millions de dollars) ;
• Conversion du flux de trésorerie disponible¹ d'environ 30 % du BAIIDA ajusté¹ ; et
• Bénéfice par action¹ dilué ajusté de 2,40-2,60 $ (en hausse par rapport à 2,30-2,50 $).

Conférence téléphonique

GXO tiendra une conférence téléphonique le mercredi 10 mai 2023 à 8h30 (heure de l'Est). Les participants peuvent appeler gratuitement (depuis les États-Unis/Canada) le numéro 877-407-8029 ; les personnes appelant depuis l'étranger peuvent composer le +1 201-689-8029. Identifiant de la conférence : 13737653. Une rediffusion de la webdiffusion sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la société, investors.gxo.com. La conférence sera archivée jusqu'au 24 mai 2023. Pour accéder à la rediffusion par téléphone, appelez gratuitement le numéro 877-660-6853 (depuis les États-Unis/le Canada) ; pour les appels internationaux, veuillez composer le +1 201-612-7415. Utilisez le code d'accès du participant 13737653.

À propos de GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) est le plus grand fournisseur mondial de logistique contractuelle pure-play, qui profite de la croissance rapide du commerce électronique, de l'automatisation et de l'externalisation. GXO s'engage à fournir un lieu de travail diversifié et de classe mondiale à plus de 130 000 membres de son équipe dans plus de 970 installations totalisant une superficie approximative de 18,5 millions de mètres carrés. La société s'associe aux plus grandes sociétés de premier plan au monde pour résoudre les défis logistiques complexes avec des solutions de chaîne d'approvisionnement et de commerce électronique à la pointe de la technologie, à grande échelle et avec rapidité. Le siège social de GXO se situe à Greenwich, dans le Connecticut, aux États-Unis. Pour tout complément d'information, veuillez consulter GXO.com et vous connecter avec GXO sur LinkedIn, Twitter, Facebook, Instagram et YouTube.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Conformément aux règles de la Securities and Exchange Commission (« SEC »), nous fournissons des rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR contenues dans le présent communiqué de presse avec la mesure la plus directement comparable en vertu des PCGR, qui sont décrits dans les tableaux financiers ci-dessous.

Les mesures financières non conformes aux PCGR de GXO dans le présent communiqué de presse incluent : le bénéfice avant intérêt, impôts, dépréciation et amortissement ajusté (« BAIIDA ajusté »), la marge du BAIIDA ajusté, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (« BAIIA ajusté »), le BAIIA ajusté, net des impôts sur le revenu payés, la marge du BAIIA ajusté, le bénéfice net attribuable à GXO ajusté, le bénéfice par action (de base et dilué) ajusté (« BPA ajusté »), le flux de trésorerie disponible, le chiffre d'affaires organique, la croissance du chiffre d'affaires organique, le ratio de levier net, l'endettement net et le rendement sur le capital investi (« RCI »).

Nous pensons que les mesures financières ajustées ci-dessus facilitent l'analyse de nos opérations commerciales en cours car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas refléter ou ne sont pas liés aux performances d'exploitation principales de GXO, et peuvent aider les investisseurs à faire des comparaisons avec les périodes précédentes et à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes. D'autres sociétés peuvent calculer ces mesures financières non conformes aux PCGR différemment et, par conséquent, nos mesures peuvent ne pas être comparables aux mesures portant le même nom utilisées par d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR de GXO ne doivent être utilisées que comme mesures supplémentaires de notre performance d'exploitation.

Le BAIIDA ajusté, le BAIIA ajusté, le bénéfice net attribuable à GXO ajusté et le BPA ajusté incluent des ajustements pour les coûts de transaction et d'intégration, ainsi que les coûts de restructuration et autres ajustements tels que décrits dans les tableaux financiers ci-dessous. Les ajustements de transaction et d'intégration sont généralement des coûts supplémentaires résultant d'une acquisition ou d'une cession réelle ou prévue et peuvent inclure des coûts de transaction, des honoraires de consultation, des primes de fidélisation et des salaires et traitements internes (dans la mesure où les personnes sont affectées à temps plein aux activités d'intégration et de transformation) et certains coûts liés à l'intégration et à la séparation des systèmes d'information. Les coûts de restructuration concernent principalement les coûts de cessation de service associés aux initiatives d'optimisation commerciale.

Nous pensons que le flux de trésorerie disponible est une mesure importante de notre capacité à rembourser des dettes arrivant à échéance ou à financer d'autres utilisations de capitaux qui, selon nous, amélioreront la valeur pour les actionnaires. Nous calculons le flux de trésorerie disponible en tant que trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, déduction faite du paiement pour les achats de biens et équipements, ainsi que du produit de la vente de biens et équipements.

Nous pensons que le BAIIDA ajusté, la marge du BAIIDA ajusté, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté, net des impôts sur le revenu payés, et la marge du BAIIA ajusté améliorent la comparabilité d'une période à l'autre en supprimant l'impact de notre structure de capital (intérêts et dépenses de financement), de la base d'actifs (dépréciation et amortissement), les impacts fiscaux et autres ajustements décrits dans les tableaux ci-joints que la direction a considérés comme ne reflétant pas les principales activités d'exploitation, et aident ainsi les investisseurs à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes.

Nous pensons que le bénéfice net attribuable à GXO ajusté et le BPA ajusté améliorent la comparabilité de nos résultats d'exploitation d'une période à l'autre en supprimant l'impact de certains coûts et gains que la direction a considérés comme ne reflétant pas nos principales activités d'exploitation, y compris l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions.

Nous pensons que les revenus organiques et la croissance organique sont des mesures importantes en ce sens qu'elles excluent l'impact des fluctuations des taux de change, des revenus des entreprises acquises et des revenus des opérations déconsolidées.

Nous pensons que le ratio de levier net et l'endettement net sont des mesures importantes de notre position de liquidité globale qui sont calculés en retirant la trésorerie et les équivalents de trésorerie de notre endettement total et de notre endettement net en pourcentage de notre BAIIDA ajusté. Nous calculons le RCI comme notre BAIIDA ajusté, net des impôts sur le revenu payés divisé par le capital investi. Nous sommes convaincus que le RCI fournit aux investisseurs une perspective importante sur la manière dont GXO déploie efficacement le capital et utilise cette mesure en interne comme objectif de haut niveau pour évaluer la performance globale tout au long du cycle d'activité.

La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification et évaluer les performances continues de GXO.

En ce qui concerne nos objectifs financiers pour la croissance du chiffre d'affaires organique, le BAIIDA ajusté, le flux de trésorerie disponible et le BPA dilué ajusté de l'ensemble de l'exercice 2023, un rapprochement de ces mesures non conformes aux PCGR avec les mesures PCGR correspondantes n'est pas disponible sans un effort déraisonnable en raison de la variabilité et la complexité des éléments de rapprochement décrits ci-dessus que nous excluons de ces mesures cibles non conformes aux PCGR. La variabilité de ces éléments peut avoir un impact significatif sur nos futurs résultats financiers conformes aux PCGR et, en conséquence, nous ne sommes pas en mesure de préparer les énoncés prospectifs des revenus et des flux de trésorerie préparés conformément aux PCGR, qui seraient nécessaires pour produire un tel rapprochement.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs tels que définis par la Section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et par la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques sont ou peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs, y compris nos objectifs financiers de l'ensemble de l'exercice 2023 pour la croissance du chiffre d'affaires organique, le BAIIDA ajusté, le flux de trésorerie disponible, le bénéfice par action dilué ajusté, les revenus supplémentaires attendus en 2023 provenant de nos nouveaux clients acquis en 2023, et les performances fortes continues en 2023 ainsi que la réalisation de nos objectifs pour 2027. Dans certains cas, les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes prospectifs tels que « anticiper », « estimer », « croire », « continuer », « pourrait », « avoir l'intention », « peut », « plan , « potentiel », « prévoir », « devrait », « sera », « s'attendre à », « objectif », « projection », « prévoir », « objectif », « orientation », « perspective », « effort », « cible », « la trajectoire » ou le négatif de ces termes ou d'autres termes comparables. Toutefois, l'absence de ces mots ne signifie pas que les énoncés ne sont pas prospectifs. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions, hypothèses et analyses actuelles de la société à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon nous, sont appropriés aux circonstances.

Ces énoncés prospectifs sont soumis à des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses connues et inconnues qui peuvent faire que les résultats, les niveaux d'activité, les performances ou les réalisations réels soient sensiblement différents des résultats, niveaux d'activité, performances ou réalisations à venir exprimés de manière explicite ou implicite dans lesdits énoncés de nature prospective. Les facteurs qui pourraient causer ou contribuer à une différence importante comprennent, sans s'y limiter, les risques discutés dans nos documents déposés auprès de la SEC et ce qui suit : l'impact de la pandémie de COVID-19 ; les conditions économiques en général ; les défis de la chaîne d'approvisionnement, y compris les pénuries de main-d'œuvre ; notre capacité à aligner nos investissements dans les immobilisations, y compris les équipements et les entrepôts, aux demandes de nos clients ; notre capacité à intégrer et à réaliser avec succès les synergies, les économies de coûts et les opportunités d'amélioration des bénéfices attendus en ce qui concerne les sociétés acquises ; les échecs d'acquisitions ou autres risques ou développements qui affectent négativement notre situation financière et nos résultats ; notre capacité à développer et à mettre en œuvre des systèmes informatiques appropriés et à prévenir les défaillances ou les violations de ces systèmes ; notre endettement ; notre capacité à lever des capitaux sous forme d'emprunts ou de capitaux propres ; les litiges ; les questions de travail, y compris notre capacité à gérer nos sous-traitants, et les risques associés aux conflits du travail dans les installations de nos clients et les efforts des organisations syndicales pour organiser nos employés ; les risques associés aux régimes de prestations définis pour nos employés actuels et anciens ; notre incapacité à attirer ou conserver les talents nécessaires ; les coûts accrus associés au travail ; les fluctuations des taux de change ; les fluctuations des taux d'intérêt fixes et flottants ; les fluctuations saisonnières ; les problèmes liés à nos droits de propriété intellectuelle ; la réglementation gouvernementale, y compris les lois sur l'environnement et sur la conformité commerciale, ainsi que les changements dans les politiques commerciales internationales et les régimes fiscaux ; les actions gouvernementales ou politiques, y compris la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne ; les catastrophes naturelles, attaques terroristes ou incidents similaires, y compris le conflit entre la Russie et l'Ukraine ; une perturbation importante des opérations de la société ; l'incapacité à atteindre le niveau de croissance du chiffre d'affaires, de génération de trésorerie, d'économies de coûts, d'amélioration de la rentabilité et des marges, de discipline fiscale ou de renforcement de la compétitivité et des opérations anticipées ou ciblées ; l'impact des cyberattaques potentielles et des violations des technologies de l'information ou de la sécurité des données ; l'incapacité à mettre en œuvre avec succès des initiatives technologiques ; notre capacité à atteindre nos objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance ; et une décision de l'IRS que la distribution ou certaines transactions de séparation connexes doivent être traitées comme des transactions imposables.

Tous les énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué sont qualifiés par ces mises en garde et rien ne garantit que les résultats ou développements réels prévus par nous seront réalisés ou, même s'ils sont réalisés de manière substantielle, qu'ils auront les conséquences ou les effets attendus sur nous, notre entreprise ou nos opérations. Les énoncés prospectifs exposés dans le présent communiqué ne sont valables qu'à la date indiquée dans celui-ci, et nous déclinons toute obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs pour refléter des événements ou des circonstances ultérieurs, des changements dans les attentes ou la survenue d'événements imprévus, sauf pour la mesure requise par la loi.

Contact auprès des investisseurs

Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com 

Contact auprès des médias

Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com 

GXO Logistics, Inc.
États consolidés condensés des opérations
(non audités)

		Three Months Ended March 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2023				2022
Revenue		$	2,323			$	2,083
Direct operating expense			1,906				1,748
Selling, general and administrative expense			258				190
Depreciation and amortization expense			83				76
Transaction and integration costs			13				19
Restructuring costs and other			21				13
Operating income			42				37
Other income, net			—				16
Interest expense, net			(13	)			(4	)
Income before income taxes			29				49
Income tax expense			(3	)			(11	)
Net income			26				38
Net income attributable to noncontrolling interests			(1	)			(1	)
Net income attributable to GXO		$	25			$	37
Earnings per share data
Basic		$	0.21			$	0.32
Diluted		$	0.21			$	0.32
Weighted-average common shares outstanding
Basic			118,781				114,731
Diluted			119,231				115,569

GXO Logistics, Inc.
Bilan consolidé condensé
(non audité)

		March 31,				December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2023				2022
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents		$	426			$	495
Accounts receivable, net of allowance of $11 and $12			1,605				1,647
Other current assets			280				286
Total current assets			2,311				2,428
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,361 and $1,297			964				960
Operating lease assets			2,168				2,227
Goodwill			2,765				2,728
Intangible assets, net of accumulated amortization of $477 and $456			555				570
Other long-term assets			327				306
Total long-term assets			6,779				6,791
Total assets		$	9,090			$	9,219
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable		$	652			$	717
Accrued expenses			908				995
Current debt			84				67
Current operating lease liabilities			568				560
Other current liabilities			209				193
Total current liabilities			2,421				2,532
Long-term liabilities
Long-term debt			1,697				1,739
Long-term operating lease liabilities			1,800				1,853
Other long-term liabilities			453				417
Total long-term liabilities			3,950				4,009
Commitments and contingencies
Stockholders’ Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 118,889 and 118,728 issued and outstanding			1				1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding			—				—
Additional paid-in capital			2,580				2,575
Retained earnings			348				323
Accumulated other comprehensive loss			(244	)			(254	)
Total stockholders’ equity before noncontrolling interests			2,685				2,645
Noncontrolling interests			34				33
Total equity			2,719				2,678
Total liabilities and equity		$	9,090			$	9,219

GXO Logistics, Inc.
États consolidés condensés des flux de trésorerie
(non audités)

		Three Months Ended March 31,
(In millions)		2023				2022
Cash flows from operating activities:
Net income		$	26			$	38
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense			83				76
Stock-based compensation expense			9				6
Deferred tax expense (benefit)			(7	)			3
Other			9				4
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable			57				(33	)
Other assets			11				(7	)
Accounts payable			(49	)			(39	)
Accrued expenses and other liabilities			(100	)			(2	)
Net cash provided by operating activities			39				46
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures			(91	)			(65	)
Proceeds from sales of property and equipment			9				3
Other			—				18
Net cash used in investing activities			(82	)			(44	)
Cash flows from financing activities:
Repayments of debt, net			(21	)			—
Repayments of finance lease obligations			(8	)			(9	)
Taxes paid related to stock-based compensation awards			(4	)			(11	)
Other			4				2
Net cash used in financing activities			(29	)			(18	)
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents			3				(5	)
Net decrease in cash and cash equivalents			(69	)			(21	)
Cash and cash equivalents, beginning of period			495				333
Cash and cash equivalents, end of period		$	426			$	312

GXO Logistics, Inc.
Ventilation
des données clés
du chiffre d'affaires(non audités)

Le chiffre d'affaires ventilé par zone géographique était le suivant :

		Three Months Ended March 31,
(In millions)		2023			2022
United Kingdom		$	844		$	704
United States			714			681
France			202			176
Netherlands			196			170
Spain			127			120
Italy			88			82
Other			152			150
Total		$	2,323		$	2,083

Le chiffre d'affaires de la Société peut également être ventilé par différents marchés verticaux, reflétant le secteur d'activité principal de nos clients. Le chiffre d'affaires ventilé par industrie était le suivant :

		Three Months Ended March 31,
(In millions)		2023			2022
Omnichannel retail		$	968		$	825
Technology and consumer electronics			366			305
Food and beverage			307			338
Industrial and manufacturing			272			263
Consumer packaged goods			253			213
Other			157			139
Total		$	2,323		$	2,083

GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIDA ajusté et le BAIIA ajusté
et les marges du BAIIDA ajusté et du BAIIA ajusté
(non audité)

		Three Months Ended March 31,								Year Ended			Trailing Twelve Months Ended
(In millions)			2023				2022			December 31, 2022			March 31, 2023
Net income attributable to GXO		$	25			$	37			$	197		$	185
Net income attributable to noncontrolling interest			1				1				3			3
Net income		$	26			$	38			$	200		$	188
Interest expense, net			13				4				29			38
Income tax expense			3				11				64			56
Depreciation and amortization expense			83				76				329			336
Transaction and integration costs			13				19				61			55
Restructuring costs and other			21				13				32			40
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other			(1	)			(6	)			13			18
Adjusted EBITDA(1)		$	158			$	155			$	728		$	731
Less: Depreciation			66				62				261			265
Adjusted EBITA(1)		$	92			$	93			$	467		$	466
Revenue		$	2,323			$	2,083
Adjusted EBITDA margin(1)(2)			6.8	%			7.4	%
Adjusted EBITA margin(1)(3)			4.0	%			4.5	%

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.
(2) La marge du BAIIDA ajusté est calculée en divisant le BAIIDA ajusté par le chiffre d'affaires.
(3) La marge du BAIIA ajusté est calculée en divisant le BAIIA ajusté par le chiffre d'affaires.

GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le bénéfice net ajusté
et le bénéfice par action ajusté
(non audité)

		Three Months Ended March 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)			2023				2022
Net income attributable to GXO		$	25			$	37
Amortization expense			17				14
Transaction and integration costs			13				19
Restructuring costs and other			21				13
Unrealized gain on foreign currency options			(1	)			(6	)
Income tax associated with the adjustments above(1)			(11	)			(9	)
Discrete tax benefit(2)			(5	)			—
Adjusted net income attributable to GXO(3)		$	59			$	68
Adjusted basic earnings per share(3)		$	0.50			$	0.59
Adjusted diluted earnings per share(3)		$	0.49			$	0.59
Weighted-average common shares outstanding
Basic			118,781				114,731
Diluted			119,231				115,569

(1) Le taux d'imposition sur le revenu appliqué aux éléments se base sur le taux d'imposition effectif annuel conforme aux PCGR.
(2) Avantage fiscal distinct de la publication des provisions pour valorisation.
(3) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » du communiqué de presse.

GXO Logistics, Inc.
Autres rapprochements
(non audités)

Rapprochement des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et du flux de trésorerie disponible :

		Three Months Ended March 31,
(In millions)			2023				2022
Net cash provided by operating activities		$	39			$	46
Payment for purchases of property and equipment			(91	)			(65	)
Proceeds from sale of property and equipment			9				3
Free Cash Flow(1)		$	(43	)		$	(16	)

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.
La société calcule la conversion du flux de trésorerie disponible en divisant le flux de trésorerie disponible par le BAIIDA ajusté, elle est exprimée en tant que ratio.

Rapprochement des revenus et des revenus organiques :

		Three Months Ended March 31,
(In millions)			2023				2022
Revenue		$	2,323			$	2,083
Revenue from acquired business			(224	)			—
Revenue from deconsolidation			—				(20	)
Foreign exchange rates			100				—
Organic revenue(1)		$	2,199			$	2,063
Revenue growth(2)			11.5	%
Organic revenue growth(1)(3)			6.6	%

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
(2) La croissance du chiffre d'affaires est calculée en prenant la variation du chiffre d'affaires en glissement périodique et en la divisant par le chiffre de la période préalable, et est exprimée en pourcentage.
(3) La croissance du chiffre d'affaires organique est calculée en prenant la variation du chiffre d'affaires organique en glissement périodique et en la divisant par le chiffre de la période préalable, et est exprimée en pourcentage.

GXO Logistics, Inc.
Rapprochements de liquidités
(non audités)

Rapprochement de l'endettement total et de l'endettement net :

(In millions)		March 31, 2023
Current debt		$	84
Long-term debt			1,697
Total debt		$	1,781
Less: Cash and cash equivalents			(426	)
Net debt(1)		$	1,355

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.

Rapprochement de l'endettement total et du ratio de bénéfice net attribuable à GXO :

(In millions)		March 31, 2023
Total debt		$	1,781
Trailing twelve months net income attributable to GXO		$	185
Debt to net income attributable to GXO ratio		9.6x

Rapprochement du ratio de levier net :

(In millions)		March 31, 2023
Net debt		$	1,355
Trailing twelve months adjusted EBITDA(1)		$	731
Net leverage ratio(1)		1.9x

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.

GXO Logistics, Inc.
Rendement sur le capital investi
(non audité)

BAIIA ajusté, net des impôts sur le revenu payés

		Three Months Ended March 31,								Year Ended				Trailing Twelve Months Ended
(In millions)		2023				2022				December 31, 2022				March 31, 2023
Adjusted EBITA(1)		$	92			$	93			$	467			$	466
Less: Cash paid for income taxes			—				(5	)			(111	)			(106	)
Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid		$	92			$	88			$	356			$	360

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.

Rendement opérationnel sur le capital investi

		March 31,
(In millions)			2023				2022			Average
Selected Assets:
Accounts receivable, net		$	1,605			$	1,492			$	1,549
Other current assets			280				226				253
Property and equipment, net			964				833				899
Selected Liabilities:
Accounts payable		$	(652	)		$	(549	)		$	(601	)
Accrued expenses			(908	)			(940	)			(924	)
Other current liabilities			(209	)			(146	)			(178	)
Invested Capital		$	1,080			$	916			$	998
Ratio of Return on Invested Capital(1)(2)											36.1	%

(1) Le taux de rendement sur le capital investi est calculé en divisant notre BAIIA ajusté sur douze mois, net des impôts sur le revenu payés, par le capital investi.
(2) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.